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历经几十次爆仓你才可能成为好的盘手(下)

2017-2-1 02:14| 发布者: huangsu| 查看: 181| 评论: 0|原作者: 黄 甦|来自: 私募基金圈

摘要: 资金管理考验的是耐性 期货交易者有一大群体性特点:缺乏耐性。有的交易者和我讲,我们做期货就是希望以小博大,为什么选择以小博大就是为了快点赚钱。我和他讲,要真是这样你可以选择杠杆倍数两千的外汇平台;也可以 ...

                          


资金管理考验的是耐性

        期货交易者有一大群体性特点:缺乏耐性。有的交易者和我讲,我们做期货就是希望以小博大,为什么选择以小博大就是为了快点赚钱。我和他讲,要真是这样你可以选择杠杆倍数两千的外汇平台;也可以选择又一个十倍的期货配资;甚至可以选择万倍的指数期货。我们来到市场做交易是为了赚钱,您不动胳膊不动腿的能赚钱靠什么?靠的就是定力、恒心和耐性。没有耐性的交易者没有一个不是被扫地出门的。做金融投资就需要耐心,无论是股票、期货、外汇、债券。我的一位朋友做外汇保证金交易,杠杆400倍,欧美货币对的单子一拿一年多,获利极为丰厚,那正是美元大涨的2007年,拿一年多这是耐性。

   
在这个市场,没有耐心不要说赚钱、赚大钱,就连生存都是不可能的。你听过许多期货暴富的神话,你有心就去核实一下,你会发现传闻的源头都是交易所、期货公司、野盘手,是他们有意捏造出来的,为了鼓励高频、重仓交易可以多赚一些佣金和手续费。即便有真实成分,你看看传闻主角最终的结局肯定是一贫如洗。

   
交易当中的风险控制核心是资金管理,资金管理没有耐性根本无从谈起。

只有资金管理到位,才可能做出趋势。
  
 大家公认无论股票、期货、外汇、债券,趋势交易是大师级别交易。为什么普通交易者做不出趋势,因为他们资金管理不到位。您80%仓位去抄底做趋势,只要一动荡就被震出来了。也许为了做这一轮趋势,抓个大底还会彻底爆仓了。

   
做趋势需要十足的耐心,更需要资金管理到位。2%的仓位建仓,期货叫布单,股票叫吸筹。慢慢的、循序渐进、逐步加码。这个过程就是唐代最伟大的诗人
杜甫描述的随风潜入夜,润物细无声之意境。交易中,得此意境者必赚大钱,必成大家。

   
许多人抓趋势大底,行情研判对了,这仅是技术分析过关了;入市时机没有问题,这是交易策略也对头了;就是不懂的风险控制,资金管理不到位,一震被摔下马,坐在地上看着行情如脱缰野马,一发而不可收,自己只能错过了。

无论行情如何,轻仓和重仓命运截然不同
  
 在交易中,行情的研判从来不是第一位的。重仓者,无论行情如何,最终的结局都是爆仓。而轻仓者,即便做单方向反了,也会轻易迎来解套的机会;或者无伤大雅的止损,转向顺势而为。

    
交易者经常问到的一个问题是,有人被套的单子,为什么拿到最后反而赚了大钱。这是因为:其一、资金管理到位,风险控制做的好,单子就能拿的住,一般是轻仓;其二、整体趋势研判没有问题,方向准确。

   
有的交易者行情研判没有问题,就是因为仓位过重爆仓出局。我遇见一个交易者,他一开始就打算做PTA的趋势,而且和我讲要全仓杀入。他研判的趋势方向发展没有问题。他征求我的意见,我和他讲这个行情形态往下发展就如同中国书法真书“中”字的悬针,这一竖你说还能怎么走?他信心满满,全仓杀入,很快爆仓出局,然后看着趋势每天8090点的一泻千里,他只能在一旁扼腕叹息了。

   
我这里问读者一个老话题:全仓在入市点位杀入,属于行情研判问题,还是交易策略问题,抑或资金管理问题?

技术好的交易者更难赚钱
    技术差的交易者交易中表现的更为谦逊、温和、不急不躁、不冒进、心态更趋平稳,反而更容易赚钱。技术分析水平高的,往往有恃无恐、目空一切、忽视风险、怠慢资金管理,不但很难赚钱,反而容易爆仓。

   
技术分析是中性的,是不具备立场的,所以多空双方都运用它,他不足以,也不值得高度信赖,因为他的天生缺陷在那里摆着。技术分析好的交易者,无非他研判的准确性高。但是他永远不明白这准确性不是他重仓和满仓的依据,因为你准确性高不等于没有风险了,而只是你挨打的可能会少一些,满仓、重仓哪怕挨着一下打、稍微有风险就注定爆仓出局。行情从来都是波波折折、深一脚浅一脚、震荡前行。即便你行情判断100%的准确,也必须要行情走势理想化的如缆车、电梯一样的平稳行进,这是不可能的。

   
在交易中,谦逊、温和、耐心、谨慎的交易者,哪怕技术差一些,也比貌似技术过硬,忽视风险控制、藐视资金管理的交易者赚钱、保住本金的概率大得多。通过长期观察在交易中,决定成败、是否爆仓的是风险控制和资金管理的贯彻执行,而不是所谓的技术分析。

   
谦逊、温和、耐心、谨慎的交易者技术上取得进步和突破也要容易一些,水平提高也快得多。综合看来决定赚钱、赔钱的是心态,而非其他。

仅仅去杠杆化是不够的
    杠杆是充满诱惑的,也是非常神奇的发现。而诱惑是要付出惨痛、沉重的代价的。我国的商品房市场,标新立异,违背了普遍的市场规律,暴涨十年。我在200468万卖出的一套中关村三小对面的80平米两居室,现在居然价值1600万。2014年下半年的股市也学起了房地产的玩法,房地产5倍杠杆,股票杠杆也是5倍的配资、融资融券,很快指数被推到5000多点,就在管理层和股市大佬们憧憬1万点的时候。梦终于醒了,他们终于意识到,股市这样玩下去会影响、波及到楼市,如果股市在8000-10000点产生剧烈震荡将是灭顶之灾,因为产生的共振效应必将殃及楼市。这也就有了紧急叫停融资融券、停止股票配资,去杠杆化导致了动辄千股跌停的股灾,但是楼市保住了。

   
世界发达国家在去杠杆化,我们迫不及待的捡起人家丢弃的东西的时候,一定要明白,你是在做远远超出你能力范围的事情。这是生命中不能承受之重,放大杠杆,一个人、一个行业、一个国家在风险来临时都会被压垮、崩盘、爆仓的。到时候我们每一个人都会痛心疾首的哀叹太缺乏耐性、欲速而不达了。

   
野盘手是80%-100%持仓,期货公司为了一己之利则鼓励50%-80&持仓,我一贯主张去杠杆化要8%(许多资金比较大的账户,是享受低保证金比例的,所以简单去杠杆化是不够的)以下持仓。

   
资金管理、风险控制其实未必就如我所说,作用如此神奇,我们太需要矫枉过正了。其实,他们也是双刃剑,要你付出更多的耐心、坚守、定力。为你能保住本金,不至于爆仓,叫你能存活下来,能够以时间换空间,长路漫漫的去逐步积累。这才是世人认可的财富积累的坦途。

资金管理的形象化


    为了形象化阐述,我把资金管理的持仓比做了百分百划分;为了读者更好理解,并做了形象化对应的分型;作者一一作出了对持仓类型的评价,以及存活概率、采用的群体和星级评分(百分制)。风险控制、风险认知、风险意识是不同的概念,我们将在以后逐一论述。



   

交易者资金管理执行比例对照生存概率表


账户资金持仓比

私募基金圈将其形象化对应分型

私募基金圈对其评价

存活概率

采用群体

对应星级
评分(100分制)

100%

赤身裸体的敢死队型

(壮烈牺牲)

自杀寻死型

0%

新手、操盘手、基金经理、国企机构

☆☆☆☆☆
  0

90%

刀枪不入的义和团型

(迷信愚昧)

无知愚昧型

0%

新手、操盘手、基金经理、国企机构

☆☆☆☆☆
0

80%

训练无素的村寨民团型

(不具备风险意识)

通话幻想型

0%

新手、操盘手、公私募基金经理、国企机构

☆☆☆☆☆
 0

70%

头戴钢盔的民兵型

(有初步的风险认知)

情感冲动型

0.5%

赔钱交易者、操盘手、基金经理、国企机构

☆☆☆☆☆
 0

60%

身着防弹背心型

(风险认识有所提高)

试试运气型

2%

赔钱交易者、操盘手、公私募基金经理、国企机构

☆☆☆☆✫
 10

50%

现役士兵型

(
初步建立风险意识)

简单博弈型

10%

赔钱交易者、操盘手、公私募基金经理、国企机构

☆☆☆☆★
 20

40%

装甲兵型

(搭乘有部分装甲的运兵车)

基本清醒型

30%

交易者、操盘手、公私募基金经理、国企机构

☆☆☆✫★
 30

30%

坦克兵型

(驾驶地面推进的坦克)

初步入门型

45%

稳定的交易者、少部分操盘手、私募基金

☆☆☆★★
  40

20%

武装直升机型

(驾驶阿帕奇武装直升机)

基本上道型

65%

精明的交易者、极少部分操盘手、少部分私募基金

☆☆✫★★
 50

15%

隐形战斗机型

(有隐身性能的战斗机)

理性清醒型

80%

趋于理性的交易者、极个别的操盘手、极少部分私募基金

☆☆★★★
 60

10%

导弹防御系统

(爱国者导弹防御系统+洲际导弹型)

攻守兼备型
(去杠杆化)

90%

完全理性的交易者、极个别的操盘手、极少部分私募基金

☆✫★★★
 70

8%

最先进的导弹防御系统

(萨德反导系统+洲际导弹型)

理念坚守型

95%

理念坚定不移的交易者

☆★★★★
 80

5%

躲在钢筋混凝土掩体里的全副武装的狙击手型

风险严控型

100%

把理念奉为信仰的交易者

✫★★★★
 90

2%

有深藏地下掩体防护的司机出现的狙击手型

交易为生型

100%

大师级别的交易者

★★★★★
 100



鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋

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